优选成长,关注OLED 可折叠应用元年,柔性显示材料迎变革机遇,柔性显示材料重点推荐:有机发光材料重点推荐:濮阳惠成、万润股份、强力新材,关注飞凯材料;薄膜封装材料重点推荐:雅克科技;鼎龙股份(PI 浆料),关注时代新材(PI 膜)、新纶科技(常州三期CPI 涂覆、PI 浆料、OCA 等柔性显示材料)。锂电材料建议关注细分龙头恩捷股份、新纶科技、光华科技、新宙邦、道明光学;半导体材料其他建议关注雅克科技、鼎龙股份;其他新材料建议关注国瓷材料、光威复材。

节后下游补库积极性逐步恢复,中期经济刺激政策效果仍有待观察。本周主要细分子领域PVC 库存继续上升,纯碱库存略有下降;长丝产销有所回落,本周POY 与原料价差、PTA与PX 价差分别为724、1118 元。农资需求表现平淡,化肥价格稳定。聚合MDI 和纯MDI 下游市场需求较弱,本周聚合MDI 微调、纯MDI 价格微涨,万华19 年3 月聚合MDI 分销市场挂牌价15200 元/吨(比2 月份价格上调2000 元/吨),直销市场挂牌价15500 元/吨(比2 月份价格上调2000 元/吨);纯MDI 挂牌价24700 元/吨(比2 月份价格上调1000 元/吨)。

本周油价持稳,关注煤化工,建议重点关注华鲁恒升,鲁西化工,精细化工品甜味剂龙头金禾实业;同时关注一体化产业链龙头万华化学;PX 随着福海创、恒力等装置复产及投产,产业链利润有望重新分配,推荐产业链一体化龙头。制冷剂进入旺季,建议重点关注巨化股份。18 年钾肥合同价格为CFR 290 美元,较2017 年合同价格上涨 60 美元/吨,62%钾肥折算成国内约2300 元/吨,长期看钾肥价格有望持续维持高位,建议关注盐湖双龙头盐湖股份(化工项目逐步扭亏)、藏格控股。磷产业链长景气复苏,关注99电玩行业龙头兴发集团、云天化,复合肥龙头重回增长,同时估值较低,建议重点关注新洋丰、金正大。

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